7月3日，A股單日成交額年內首次跌破6000億元。截至7月8日，A股更是連續4個交易日成交額在6000億元以下徘徊，市場投資情緒與投資信心明顯偏弱。對此，粵開證券投資顧問鄭瑜表示，量化監管趨嚴、問題股的加速出清、公募基金持續性的銷售遇冷、場內羸弱的賺錢效應倒逼很多散戶“退場”。同時，全球部分國家進入大選階段、地緣政治風險的加劇，使得資金避險情緒升溫，也給市場帶來更多的不確定性。
在市場持續地量整固的同時，記者查閱資料發現，多家百億私募策略研判報告卻對下半年的A股走勢給出了“中性偏樂觀”的觀點，甚至有機構樂觀表示，下半年市場有望出現趨勢性機會。
樂觀看好下半年投資機會
近日，多家百億私募下半年A股策略研判出爐，業內普遍對下半年A股走勢持積極態度。
景林資產表示，在經歷了兩年的調整之后，從今年開始，中國經濟的流動性會逐步改善，從下半年開始，投資者“可以期待很多數據會出現向上的趨勢”。此外，很多龍頭公司估值已經非常便宜，而這樣的市場機遇“很多年才會出現一次”。
“當前國內各項政策均處于較寬松狀態，預計在經濟動能回歸中樞前，政策力度大概率只增不減，但經濟的修復并非一蹴而就的，經濟修復節奏對股市節奏仍有較強影響。短期來看，經濟修復彈性偏弱，或意味著市場整體保持震蕩，更需要關注結構性機會。中期來看，政策效果顯現帶動經濟上行，以及中長期改革方向的確認，有望支撐股市情緒中樞較上半年有所上移，疊加當前股市估值偏低，權益類資產的投資性價比并不低?！毙鞘顿Y表示，下半年A股市場中樞有望抬升，或可能出現趨勢性機會。
重陽投資合伙人寇志偉同樣對下半年的A股市場持積極態度。基于A股和港股市場的大周期以及經濟基本面的持續復蘇，寇志偉表示 A股市場調整的幅度和時間已經非常充分。
科技賽道是主領域
樂觀看好A股下半年投資機會的同時，頭部私募近期也加快了對上市公司進行調研步伐，而其中多數公司均來自科技板塊。
Wind數據統計，6月以來，景林資產調研了24家公司、星石投資調研了22家公司、重陽投資調研了12家公司 ，其中樂鑫科技、斯特威等8家公司更是同時得到了兩家百億私募的同時關注。
公開資料顯示，樂鑫科技主要從事物聯網通信芯片及其模組的研發、設計及銷售，涉及AI應用、人形機器人等概念。公司日前發布了今年前5個月的業績情況，預計 2024年1至5月實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為 11871萬元左右，同比增加123.51%左右。增長主要受益于下游各行業不斷提升的數智化滲透率、持續擴大的全球品牌影響力、廣泛的開發者社區支持，以及逐漸改善的競爭格局，公司在B端業績方面獲得了新的突破，5月營業收入創單月歷史新高。
6月17日，樂鑫科技同時得到了星石投資、重陽投資的關注調研，機構對公司二季度及后面季度的業績高度關注。而同時被景林資產、星石投資共同關注的匯川技術，公司業務則主要分為通用自動化（含工業機器人）、智慧電梯、新能源汽車、軌道交通等。
私募機構對上市公司的調研路線，為普通投資者指明了當前重點看好或密切觀察的“潛力細分賽道”。 鄭瑜表示，在積極擁抱全球AI技術帶來半導體行業景氣度拐點的同時，投資者也應重視理性投資，合理控制好資金配置，必要時可適當配置黃金等貴金屬用于避險。
青島財經日報/首頁新聞記者 張吉鵬
責任編輯：王海山
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